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鼠年基民賺錢指南

每日經濟新聞 2020-01-25 11:03:40

基金賺錢、基民不賺錢也不是什么新鮮事了,卻始終沒有一個好的解決方法。作為廣大基民,如果你不喜歡定投,喜歡一次性買入,那么我們還是要聰明一些,順勢而為,積極“自救”,不當韭菜。那么,如何自救?

每經記者 宋雙    每經編輯 肖芮冬    

即便你不熟知已故“周期天王”周金濤,也很難不知道他最著名的投資預言:人生財富靠康波。40歲以上的人,人生第一次機會在2008年,第二次機會在2019年;而1985年之后出生、30歲以下的人,人生第一次機會只能在2019年出現。

據說下一次這樣的機會來臨,將在2030年附近。因此,剛剛過去的2019年可能是你前后十年最好的機會了。那么你是否見到了、把握住了這樣的機會呢?

在這里,我們只總結一些具有普遍意義的投資機遇。其實,2019年最驚人的、也是普通投資者最容易參與的機會之一,出現在公募基金上:99%的產品賺錢、最高業績翻倍、股基平均收益39.61%……值得探究的是,雖然去年并不是A股近年來最強的一年,但公募基金卻賺出了大牛市的水平(詳見《揭秘2019基金業績暴漲的秘密》一文)??偟膩碚f,是市場的監管環境、投資者結構、產業景氣度等都發生了很大的變化;再加上科創板因素、持股度集中和市場結構性反彈等,共同成就了去年公募基金賺錢盛世。在資管產品凈值化、公募化的趨勢下,公募基金這一公募投資領域的“元老”,相比銀行,在權益投資領域顯然實實在在占得了先機。

這也導致歲末年初之時,資金瘋狂追捧公募基金。有一種說法是,百億基金多數出現在股市的高點和牛市的起點。800億、500億、300億的新發規模(當然最終會進行配售),讓人不得不感嘆錢“多得可怕”,市場太熱。除了公募基金和渠道的營銷實力、2019年業績大爆的疊加因素之外,也體現了各路資金對于公募基金管理人的進一步認可:還有什么比真金白銀的投入更加實在?

正是在這樣的背景之下,銀河證券今年初卻公布了一組數據。雖然區間稍有不同,但也可以說明問題:截至2019年三季度末,以股票投資為主要投資標的的公募基金收益率為17.37%,獲得正收益的基金占比高達95%,但仍有高達38.6%的投資者賬戶虧損;收益在20%以下的投資者占比94.04%,跑輸權益基金平均收益。

為什么會造成這樣的情況?

實際上,基金賺錢、基民不賺錢也不是什么新鮮事了,已經屬于老生常談,卻始終沒有一個好的解決方法??陀^地說,這件事并沒有辦法徹底解決,尤其不能只依靠基金公司、監管層來解決。作為廣大基民,如果你不喜歡定投,喜歡一次性買入,那么我們還是要聰明一些,順勢而為,積極“自救”,不當韭菜。

如何自救?

我們這里只解決一個問題:那就是持基周期。這個周期絕不是指長期投資,而是包括兩個方面:第一是周期的起始點,第二是周期的長短。因此,我們提出的意見是,不妨安排一部分資金(請注意:一部分資金很重要,分散投資很重要),以一個整年為區間來安排基金持倉,起始點就是年初和年末。

為什么要這么做?

基民持倉周期短,三五個月,常常被人詬病,甚至被視為虧損的罪魁禍首。其實要不是常常被市場忽悠,被營銷忽悠,自己不夠專業也看不準,基民誰愿意這樣做呢?而以年度為周期,是一個約定俗成的時間段,是基金計算業績排名的周期(雖然現在要求長期排名,但是年度收益率總結依然是看點),是一二級市場、各行各業各公司都要打總結的周期,那么我們為什么不可以順勢而為呢?

更何況這是有數據支撐的。從下圖可以看出,從2004年~2019年,近16年每個年份權益類基金跑贏大盤都是大概率事件。也就是說,以年度為周期,基金是有勝率的;而且還可以及時調倉,及時止盈前一年的熱點和收獲,布局下一年。因此,以年度為周期,讓你不再與年度冠軍、翻倍基金擦肩而過,實實在在地分享到盆滿缽滿的收益。

當然,以年為周期,也并不是每一年基金都能穩賺不賠。因此就像我們前面所說,分散投資,每年投資的錢只是你總資產的三分之一或四分之一,不然如果這一年結束之后,你是虧損的,只要基金本身沒有出太大問題,也可以繼續持有一段時間。新一年的布局,可以用靈活配置的資產、甚至一部分流動資產來實現。

那么是不是其他時間都不能買基金呢?當然不是。只是其他時點的確定性不如年度這么高,如果實在是有很好的機會,那也是完全可以參與的。畢竟我們將資產分成幾部分,而不是一次性滿倉,就是為了要在機會出現時有精力去捕捉;虧損時也還有余力滾動到下一個年份,對沖虧損的風險。

以年為周期,也不會讓大家少賺錢。雖然都號召長期投資,實際上長期來看公募基金的波動還是挺大的。如果比較年化收益率,在持有基金相同的情況下,較短周期(1年期、3年期)的年化收益率好于較長周期(10年期、15年期),因此持有基金并不是時間越長越好,還需要考慮的是,既然付出了時間成本,如何讓收益率更高?

經過2019年的業績暴漲,將2020年的預期收益率降低,不是什么壞事。只要你堅持投資,合理分配資產,發生超預期的收益率,不是更讓人驚喜嗎?

封面圖片來源:攝圖網

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